เวลาเห็นชื่อหุ้นลงท้ายด้วยตลาด SET หรือ mai หลายคนเผลอแปลว่า “ตลาดใหญ่ปลอดภัยกว่า ตลาดเล็กโตเร็วกว่า” ภาพนี้พอช่วยจำได้ แต่ใช้ตัดสินหุ้นไม่ได้ บริษัทใหญ่ก็มีปัญหาได้ และบริษัทเล็กไม่ได้โตทุกแห่ง
สิ่งที่ควรรู้จริง ๆ คือสองตลาดทำหน้าที่เป็นพื้นที่ระดมทุนและซื้อขายเหมือนกัน แต่รองรับบริษัทที่มีขนาดและคุณสมบัติต่างกัน
SET และ mai เป็นตลาดซื้อขายหุ้นของไทย
SET คือตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ส่วน mai คือตลาดหลักทรัพย์อีกแห่งที่เปิดให้กิจการขนาดกลางและขนาดย่อมเข้าจดทะเบียน ทั้งสองตลาดทำหน้าที่จัดระบบซื้อขายและเปิดเผยข้อมูล บริษัทนำหุ้นเข้าจดทะเบียนเพื่อระดมทุน ส่วนคนทั่วไปซื้อขายหุ้นผ่านบริษัทหลักทรัพย์ภายใต้กติกาเดียวกัน
ธุรกิจในตลาดไม่ใช่ชื่อย่อบนหน้าจอเท่านั้น ห้าง ธนาคาร โรงพยาบาล โรงงาน และบริการที่เราใช้ทุกวันอาจเป็นบริษัทที่มีผู้ถือหุ้นร่วมกันผ่านตลาด การซื้อหุ้นคือการรับทั้งโอกาสและความเสี่ยงของธุรกิจเหล่านั้น
SET รองรับบริษัทที่มีฐานใหญ่กว่า
SET เป็นตลาดหลักสำหรับบริษัทที่ผ่านเกณฑ์ด้านทุน ฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน และการกระจายหุ้นตามที่ตลาดกำหนด บริษัทในนี้มีตั้งแต่กิจการเก่าแก่ขนาดใหญ่ไปจนถึงบริษัทที่เพิ่งโตถึงเกณฑ์
คำว่าใหญ่กว่าไม่ได้แปลว่าราคาหุ้นแกว่งน้อยเสมอ ธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์อาจมีกำไรขึ้นลงแรง บริษัทที่มีหนี้มากอาจเปราะบาง และหุ้นบางตัวก็มีคนซื้อขายไม่มาก ต้องอ่านรายบริษัท
ลองเทียบบริษัทใหญ่ที่ขายสินค้าอย่างเดียวกับบริษัทเล็กที่มีลูกค้าหลายอุตสาหกรรม บริษัทแรกอาจมีเงินทุนมากกว่า แต่ถ้าราคาสินค้านั้นตก กำไรก็ถูกกระทบเต็ม ๆ ส่วนบริษัทเล็กอาจกระจายรายได้ดีกว่าแต่รับมือค่าใช้จ่ายก้อนใหญ่ได้น้อยกว่า ขนาดช่วยบอกกำลังรองรับแรงกระแทกบางส่วน ไม่ได้บอกว่าธุรกิจแข็งแรงโดยอัตโนมัติ คุณจึงต้องอ่านรายได้ เงินสด หนี้ และลูกค้าควบคู่กับชื่อตลาดเสมอ
mai เปิดทางให้กิจการขนาดย่อมกว่า
mai รองรับบริษัทที่มีขนาดทุนเล็กกว่าและอยู่ในช่วงขยายธุรกิจ หลายแห่งมีผลิตภัณฑ์เฉพาะทางหรือยังพึ่งลูกค้ากลุ่มเล็ก โอกาสโตอาจสูง แต่ความผิดพลาดเพียงโครงการเดียวก็มีผลต่อกำไรมากกว่าบริษัทที่มีรายได้หลายทาง
สมมติบริษัท A มีรายได้ 10,000 ล้านบาทจากลูกค้านับหมื่นราย ขณะที่บริษัท B มีรายได้ 500 ล้านบาทและลูกค้ารายใหญ่หนึ่งรายคิดเป็น 40% ถ้าลูกค้ารายนั้นหาย บริษัท B รับแรงกระแทกมากกว่า ประเด็นอยู่ที่โครงสร้างรายได้ ไม่ใช่ตัวอักษร mai ข้างชื่อ
ความต่างที่มีผลตอนซื้อขาย
| เรื่องที่ดู | SET | mai |
|---|---|---|
| ขนาดบริษัทโดยทั่วไป | ฐานทุนและธุรกิจใหญ่กว่า | ขนาดย่อมกว่าและอาจอยู่ช่วงขยายตัว |
| ความหลากหลายของรายได้ | มักมีหลายสินค้า/ตลาดมากกว่า | อาจพึ่งสินค้า ลูกค้า หรือผู้บริหารบางราย |
| การซื้อขาย | หุ้นใหญ่หลายตัวมีคำสั่งหนาแน่น | บางตัวมีคำสั่งซื้อขายบางกว่า |
| การติดตามข้อมูล | มักมีบทวิเคราะห์ครอบคลุมมากกว่า | อาจต้องอ่านเอกสารบริษัทด้วยตัวเองมากขึ้น |
สภาพคล่องหมายถึงความง่ายในการซื้อหรือขายโดยราคาไม่เปลี่ยนมาก ถ้าหุ้นมีคนรอซื้อไม่มาก การขาย 100,000 บาทอาจกดราคาได้มากกว่าหุ้นที่มีมูลค่าซื้อขายวันละหลายร้อยล้าน อย่าดูเพียงราคาล่าสุด ให้เปิดช่องคำสั่งซื้อขายก่อนส่งรายการ
เริ่มเลือกจากธุรกิจ ไม่ใช่ชื่อตลาด
ใช้คำถามชุดเดียวกันกับทั้งสองตลาด:
- บริษัทขายอะไร และลูกค้าจ่ายเงินเพราะเหตุใด
- รายได้พึ่งลูกค้าหรือสินค้าเดียวมากแค่ไหน
- กำไรกลายเป็นเงินสดจริงหรือไม่
- หนี้และภาระลงทุนใหม่สูงเพียงใด
- ผู้บริหารสื่อสารตรงกับผลลัพธ์ที่ผ่านมาไหม
ตลาดบอกจุดเริ่มค้นหา แต่คำตอบอยู่ในงบและข้อมูลบริษัท กลุ่มอุตสาหกรรมหมายถึงการจัดบริษัทที่ทำธุรกิจใกล้เคียงกันไว้ด้วยกัน ช่วยให้คุณหาคู่เทียบที่สมเหตุผลกว่าเอาบริษัทต่างธุรกิจมาเทียบกัน
SET และ mai ใช้เวลาซื้อขายชุดเดียวกัน
ทั้งสองตลาดเดินตามตารางเดียวกันตั้งแต่ 25 มีนาคม 2567 มีช่วงรวบรวมคำสั่งก่อนเปิดและก่อนปิด และเวลาเปิดจริงถูกสุ่มภายในกรอบที่ตลาดกำหนด ไม่ใช่นาทีตายตัว
| ช่วง | เวลา |
|---|---|
| รวบรวมคำสั่งก่อนเปิดภาคเช้า | 09:30 น. ถึงเวลาเปิดที่สุ่มในช่วง 09:55 ถึง 10:00 น. |
| ซื้อขายภาคเช้า | ตั้งแต่เวลาเปิดที่สุ่มได้ ถึง 12:30 น. |
| พักกลางวัน | 12:30 ถึง 13:30 น. |
| รวบรวมคำสั่งก่อนเปิดภาคบ่าย | 13:30 น. ถึงเวลาเปิดที่สุ่มในช่วง 13:55 ถึง 14:00 น. |
| ซื้อขายภาคบ่าย | ตั้งแต่เวลาเปิดที่สุ่มได้ ถึง 16:30 น. |
| รวบรวมคำสั่งก่อนปิด | 16:30 น. ถึงเวลาปิดที่สุ่มในช่วง 16:35 ถึง 16:40 น. |
หลังเวลาปิดจนถึง 17:00 น. เป็นช่วงรายงานรายการเท่านั้น ไม่มีการจับคู่ซื้อขายใหม่ กติกาเหล่านี้ปรับได้ จึงควรดูตารางล่าสุดจากตลาดหลักทรัพย์ฯ ก่อนวางแผนส่งคำสั่งนอกช่วงซื้อขายปกติ
สำหรับมือใหม่ สิ่งสำคัญกว่าจำทุกนาทีคือรู้ว่าคำสั่งที่ส่งควบคุมราคาได้หรือไม่ อ่าน ประเภทคำสั่งซื้อขายและผลที่อาจได้จริง ก่อนทดลองด้วยเงินก้อนใหญ่
ข้อควรระวังก่อนเลือกหุ้นจากตลาด
- อย่าแปลว่า SET ปลอดภัย บริษัทใหญ่ยังขาดทุนหรือมีหนี้เกินกำลังได้
- อย่าแปลว่า mai โตเร็ว รายได้เล็กอาจหยุดโตหรือพึ่งลูกค้ารายเดียว
- อย่ามองข้ามสภาพคล่อง ราคาบนหน้าจออาจไม่ใช่ราคาที่ขายจำนวนมากได้
- อย่าใช้เกณฑ์จดทะเบียนแทนการวิเคราะห์ การผ่านเกณฑ์ไม่ได้รับรองผลตอบแทน
สรุป
- SET และ mai เป็นตลาดซื้อขายภายใต้ระบบตลาดหลักทรัพย์ฯ เหมือนกัน
- SET รองรับบริษัทที่มีฐานใหญ่กว่า ส่วน mai เปิดพื้นที่ให้กิจการขนาดย่อมกว่า
- ความเสี่ยงจริงมาจากธุรกิจ หนี้ ลูกค้า และสภาพคล่องของหุ้นแต่ละตัว
- ใช้ตลาดเป็นตัวกรองเริ่มต้น แล้วอ่านข้อมูลบริษัทก่อนซื้อ
- ตรวจเวลาซื้อขายและประเภทคำสั่งจากข้อมูลล่าสุดเสมอ
อ่านต่อ
- หุ้นคืออะไรและผู้ถือหุ้นได้สิทธิอะไร
- 8 กลุ่มอุตสาหกรรมในตลาดหุ้นไทย
- อ่านราคาซื้อขายบนหน้าจอ
- IPO คืออะไร ก่อนจองต้องดูอะไร
คำเตือน: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ความรู้ด้านการลงทุนเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำหรือการชักชวนให้ซื้อขายหลักทรัพย์ใด ๆ การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
เริ่มต้นลงทุนอย่างมั่นใจกับ HoonHub
HoonHub ช่วยให้คุณบันทึกพอร์ตหุ้นไทยและดูต้นทุนจริงของทุกตัวที่ถืออยู่ เปิดดูข้อมูลและงบการเงินของบริษัทจดทะเบียนได้ในหน้าเดียว และเก็บความรู้เพิ่มจากบทเรียนสั้น ๆ ที่อ่านจบได้ระหว่างรอรถติด
