ดัชนีหุ้นคืออะไร และทำไมต้องมีหลายตัว?
เมื่อพูดถึงตลาดหุ้นไทย หลายคนรู้จักแค่ "SET Index" ที่เห็นในข่าวทุกวัน แต่ความจริงแล้วตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีดัชนีมากกว่า 10 ตัว แต่ละตัวถูกออกแบบมาเพื่อวัดและติดตามกลุ่มหุ้นที่แตกต่างกัน
ดัชนี (Index) คือตัวเลขที่ใช้สะท้อนภาพรวมการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในกลุ่มที่กำหนด คำนวณโดยถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด (Market Capitalization Weighted) ทำให้บริษัทขนาดใหญ่มีผลต่อดัชนีมากกว่าบริษัทขนาดเล็ก
การมีดัชนีหลายตัวช่วยให้นักลงทุนสามารถ:
- ติดตามกลุ่มหุ้นที่ตนสนใจเป็นพิเศษ
- ใช้เป็น Benchmark เปรียบเทียบผลการลงทุนของตัวเอง
- ลงทุนผ่านกองทุนดัชนี (Index Fund) ที่อ้างอิงดัชนีแต่ละตัว
SET Index — ดัชนีหลักของตลาดหุ้นไทย
SET Index คือดัชนีที่ครอบคลุมหุ้นทุกตัวที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ SET ทำให้เป็นตัวแทนที่สะท้อนภาพรวมของตลาดหุ้นไทยได้ดีที่สุด
วิธีคำนวณ SET Index
SET Index คำนวณด้วยสูตรถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด โดยใช้วันฐาน 30 เมษายน พ.ศ. 2518 เป็นจุดเริ่มต้นที่ค่า 100 จุด
สูตรอย่างง่าย: SET Index = (มูลค่าตลาดรวมปัจจุบัน / มูลค่าตลาดรวมวันฐาน) x 100
- เมื่อ SET Index = 1,600 จุด หมายความว่าตลาดมีมูลค่าเพิ่มขึ้น 16 เท่าจากวันเริ่มต้น
- หุ้นขนาดใหญ่อย่าง PTT, KBANK, SCB มีน้ำหนักมากในการคำนวณ
- หุ้นขนาดเล็กมีน้ำหนักน้อย จึงมีผลต่อดัชนีไม่มากนัก
SET50 Index — ดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องสูงสุด
SET50 Index คำนวณจากหุ้น 50 ตัว ที่ผ่านเกณฑ์การคัดเลือกด้านมูลค่าตลาดและสภาพคล่อง ถือเป็นดัชนีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดรองจาก SET Index
เกณฑ์คัดเลือกหุ้น SET50 (โดยสรุป)
- มูลค่าตลาดสูง (ติดอันดับต้นๆ ของตลาด)
- มีสภาพคล่องสูง ปริมาณการซื้อขายต่อวันมาก
- สัดส่วน Free Float (หุ้นที่หมุนเวียนในตลาด) ไม่น้อยกว่าเกณฑ์ที่กำหนด
- ไม่อยู่ในเกณฑ์ที่อาจถูกเพิกถอน (เช่น ไม่ติดเครื่องหมาย SP หรือ NP นานเกินกำหนด)
- และต้องผ่านเกณฑ์สภาพคล่อง (มูลค่าซื้อขายเฉลี่ยรายวัน ≥ 50% ของค่ามัธยฐานตลาด อย่างน้อย 9 ใน 12 เดือน)
SET ทบทวนรายชื่อหุ้นใน SET50 ทุก 6 เดือน (มกราคมและกรกฎาคม)
ทำไม SET50 ถึงสำคัญ?
- เป็น Benchmark ของกองทุน กองทุนรวมหุ้นไทยหลายกองใช้ SET50 เป็นเกณฑ์เปรียบเทียบผลการดำเนินงาน
- อ้างอิงสัญญา Futures TFEX (Thailand Futures Exchange) มีสัญญา SET50 Index Futures ให้ซื้อขาย
- ลดความผันผวน หุ้นใน SET50 มักมีราคาผันผวนน้อยกว่าหุ้นขนาดเล็ก เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคง
ตัวอย่างหุ้นที่มักอยู่ใน SET50: PTT, KBANK, SCB, BBL, CPALL, AOT, DELTA, GULF, ADVANC, TRUE
SET100 Index — ขยายครอบคลุมหุ้นคุณภาพ 100 ตัว
SET100 Index คำนวณจากหุ้น 100 ตัว โดยใช้เกณฑ์เดียวกับ SET50 แต่ขยายฐานให้กว้างขึ้น หุ้น 50 ตัวแรกเป็นชุดเดียวกับ SET50 ส่วนหุ้น 51-100 คือหุ้นลำดับถัดไปที่ผ่านเกณฑ์
ความสำคัญของ SET100
- ครอบคลุมหุ้นขนาดกลาง-ใหญ่มากขึ้น ให้ภาพตลาดที่กว้างกว่า SET50
- กองทุนรวมหลายกองใช้ SET100 เป็น Benchmark
- เป็นฐานข้อมูลสำหรับผู้จัดการกองทุนในการเลือกหุ้นลงทุน
| ดัชนี | จำนวนหุ้น | ลักษณะ |
|---|---|---|
| SET Index | 800+ | ครอบคลุมทุกหุ้นใน SET |
| SET100 | 100 | หุ้นขนาดใหญ่-กลาง สภาพคล่องสูง |
| SET50 | 50 | หุ้นที่ใหญ่และสภาพคล่องสูงที่สุด |
SETHD — ดัชนีหุ้นปันผลสูง สำหรับนักลงทุนเน้นรายได้
SETHD (SET High Dividend Index) คือดัชนีที่คัดเลือกหุ้นที่จ่ายเงินปันผลสูงและสม่ำเสมอ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระแสเงินสดจากการลงทุน
เกณฑ์คัดเลือกหุ้น SETHD
- อยู่ใน SET100 ต้องเป็นหุ้นที่ผ่านเกณฑ์ SET100 ก่อน (มีขนาดและสภาพคล่องเพียงพอ)
- จ่ายเงินปันผลต่อเนื่อง มีประวัติการจ่ายเงินปันผลอย่างน้อย 3 ปีติดต่อกัน
- Dividend Yield สูง คัดเลือก 30 หุ้นที่มี Dividend Yield สูงที่สุดจากกลุ่มที่ผ่านเกณฑ์ข้างต้น
- กำไรเป็นบวก ไม่มีผลขาดทุนในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา
ใครควรสนใจ SETHD?
- นักลงทุนที่ต้องการ Passive Income จากเงินปันผลสม่ำเสมอ
- ผู้ที่วางแผนเกษียณและต้องการกระแสเงินสดจากพอร์ตหุ้น
- นักลงทุนที่ไม่ชอบความผันผวนสูง เพราะหุ้นใน SETHD มักเป็นบริษัทที่มั่นคง
- กองทุน ETF ที่ลงทุนในหุ้นปันผลสูงมักอ้างอิง SETHD
ข้อควรระวัง: Dividend Yield สูงไม่ได้หมายความว่าหุ้นดีเสมอไป บางครั้งราคาหุ้นที่ลดลงทำให้ Yield สูงขึ้น ควรดูความยั่งยืนของการจ่ายปันผลด้วย
sSET — ดัชนีหุ้นขนาดเล็กที่น่าจับตา
sSET (Small & Medium Enterprise Set Index) คือดัชนีที่ออกแบบมาสำหรับหุ้นขนาดเล็กถึงกลาง ซึ่ง ไม่ได้อยู่ใน SET100 แต่ยังมีคุณสมบัติผ่านเกณฑ์ขั้นต่ำ
ลักษณะของ sSET
- ครอบคลุมหุ้นที่มูลค่าตลาดอยู่ในระดับกลาง-เล็ก ไม่ใช่ระดับบนสุด
- มักเป็นบริษัทที่มีศักยภาพการเติบโตสูง แต่ยังไม่ใหญ่พอจะเข้า SET100
- สภาพคล่องต่ำกว่า SET50/SET100 ราคาอาจผันผวนมากกว่า
ทำไมต้องมี sSET?
ก่อนมี sSET นักลงทุนที่สนใจหุ้นขนาดเล็กไม่มีดัชนีอ้างอิงที่เหมาะสม sSET ช่วยให้:
- ผู้จัดการกองทุนที่เน้นหุ้น Small Cap มีตัวชี้วัดผลการดำเนินงาน
- นักลงทุนติดตามแนวโน้มของหุ้นขนาดเล็กได้ง่ายขึ้น
- มีกองทุนที่ลงทุนในหุ้นขนาดเล็กโดยเฉพาะ
SETCLMV — ดัชนีหุ้นที่ทำธุรกิจในอาเซียน CLMV
SETCLMV คือดัชนีที่คัดเลือกหุ้นของบริษัทจดทะเบียนใน SET ที่มีรายได้หรือธุรกิจในกลุ่มประเทศ CLMV ได้แก่
- C — Cambodia (กัมพูชา)
- L — Laos (สปป.ลาว)
- M — Myanmar (เมียนมา)
- V — Vietnam (เวียดนาม)
ทำไม CLMV ถึงสำคัญ?
CLMV เป็นกลุ่มประเทศที่กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว มีประชากรรวมกันกว่า 170 ล้านคน และเป็นตลาดที่บริษัทไทยหลายแห่งเข้าไปลงทุนก่อนชาติอื่น บริษัทที่มีรายได้จาก CLMV จึงมักได้ประโยชน์จากการเติบโตของภูมิภาค
เกณฑ์คัดเลือกหุ้น SETCLMV
- อยู่ใน SET100 ก่อน
- มีรายได้จากประเทศ CLMV เกินสัดส่วนที่กำหนด หรือมีการลงทุน/ดำเนินธุรกิจในภูมิภาคนั้นอย่างมีนัยสำคัญ
ตัวอย่างบริษัทในกลุ่ม CLMV: บริษัทพลังงาน, ค้าปลีก, โทรคมนาคม, และธนาคารที่ขยายธุรกิจเข้าสู่ CLMV
SETWB — ดัชนีกลุ่มธีม Well-being (สุขภาพ ท่องเที่ยว อาหาร)
SETWB (SET Well-being Index) คือดัชนีกลุ่มธีม (Thematic Index) ที่คัดเลือกหุ้นในกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ คุณภาพชีวิตและความเป็นอยู่ที่ดี ครอบคลุมหุ้นในกลุ่มหลักดังนี้
- กลุ่มสุขภาพและการแพทย์ (Healthcare): โรงพยาบาล ยา เวชภัณฑ์ เช่น BDMS, BH
- กลุ่มท่องเที่ยวและบริการ (Tourism): สนามบิน โรงแรม สายการบิน เช่น AOT, MINT
- กลุ่มอาหาร เครื่องดื่ม และสินค้าเพื่อสุขภาพ (F&B / Wellness): เช่น CPF
เกณฑ์คัดเลือก SETWB
- ดำเนินธุรกิจที่อยู่ใน Mega Trend ของ Well-being เช่น Healthcare, Tourism, F&B/Wellness
- มีมูลค่าตลาดและสภาพคล่องตามเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนด
- Free Float ผ่านเกณฑ์ขั้นต่ำ
ความสำคัญของ SETWB
ธีม Well-being เป็นเทรนด์ระยะยาวที่ได้รับแรงหนุนจากสังคมสูงวัย การฟื้นตัวของการท่องเที่ยว และความใส่ใจสุขภาพของคนทั่วโลก SETWB เป็นทางเลือกสำหรับนักลงทุนที่ต้องการ Exposure กับธีมนี้แบบรวมในดัชนีเดียว
ตัวอย่างหุ้นที่มักอยู่ใน SETWB: BDMS, BH, AOT, MINT, CPF (ตรวจสอบรายชื่อปัจจุบันได้ที่ set.or.th)
SETESG (เดิมชื่อ SETTHSI ก่อนปี 2566) — ดัชนีความยั่งยืน ESG
SETESG คือดัชนีของตลาดหลักทรัพย์ฯ ที่คัดเลือกหุ้นที่มีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนตามหลัก ESG (Environmental, Social, Governance) โดยอ้างอิงจากผลการประเมิน SET ESG Ratings ที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ดำเนินการเป็นประจำทุกปี
ดัชนีนี้เดิมใช้ชื่อว่า SETTHSI (Thailand Sustainability Investment) และได้ เปลี่ยนชื่อเป็น SETESG ในปี 2566 (2023) เพื่อให้สอดคล้องกับมาตรฐานการประเมินใหม่ที่เปลี่ยนจากระบบสมาชิก THSI มาเป็นการให้ Rating (AAA, AA, A, BBB) ทั้งนี้ THSI เป็นชื่อเดิมของกระบวนการประเมินก่อนการปรับปรุง
เกณฑ์คัดเลือก SETESG
- ผ่านการประเมิน SET ESG Ratings ในระดับที่กำหนด (BBB ขึ้นไป)
- ผ่านเกณฑ์การกำกับดูแลกิจการ (CG Score)
- มีมูลค่าตลาดและสภาพคล่องตามเกณฑ์
- ไม่มีประเด็นสำคัญด้าน ESG ที่กระทบความเชื่อมั่น
ความสำคัญของ SETESG ในยุคปัจจุบัน
กระแส ESG Investing กำลังเติบโตทั่วโลก นักลงทุนสถาบันและกองทุนต่างชาติให้ความสำคัญกับการลงทุนในบริษัทที่มีธรรมาภิบาลดีมากขึ้น SETESG จึงเป็นดัชนีที่น่าจับตามองสำหรับนักลงทุนที่ต้องการ:
- ลงทุนในบริษัทที่มีความรับผิดชอบต่อสังคมและสิ่งแวดล้อม
- ลดความเสี่ยงจากปัญหาธรรมาภิบาลและคดีความ
- รับมือกับทิศทางการลงทุนของโลกที่หันมาให้ความสำคัญกับ ESG
mai Index — ดัชนีหุ้นในตลาด mai
mai Index คือดัชนีที่ครอบคลุมหุ้นทุกตัวที่จดทะเบียนใน mai (Market for Alternative Investment) ซึ่งเป็นตลาดสำหรับบริษัทขนาดเล็กถึงกลางที่ยังไม่เข้าเกณฑ์เข้าจดทะเบียนในตลาด SET หลัก
ลักษณะของ mai
- เปิดดำเนินการเมื่อปี 2542 (1999) เพื่อรองรับ SME และบริษัทขนาดเล็กที่มีศักยภาพเติบโตสูง
- เกณฑ์การจดทะเบียนผ่อนปรนกว่าตลาด SET (เช่น ทุนชำระแล้วขั้นต่ำต่ำกว่า)
- ส่วนใหญ่เป็นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี บริการ อาหาร และอุตสาหกรรมเฉพาะ
วันฐานและค่าเริ่มต้น mai Index
- วันฐาน: 30 กันยายน พ.ศ. 2545 (2002) ที่ค่า 100 จุด
- คำนวณด้วยวิธีถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดเช่นเดียวกับ SET Index
- ใช้เป็น Benchmark หลัก ของกองทุนและนักลงทุนที่เน้นหุ้น Small Cap หรือ SME ในตลาด mai
ทำไมต้องสนใจ mai Index?
- หุ้น mai มักมีศักยภาพการเติบโตสูง แต่ก็มีความเสี่ยงและความผันผวนสูงกว่า SET
- mai Index ช่วยให้ติดตามภาพรวมของหุ้น Small Cap ในไทยได้ในที่เดียว
- เป็นแหล่งของ "หุ้นเล็กที่อาจจะใหญ่ในวันหน้า" ที่บางตัวเลื่อนชั้นเข้า SET ได้
ดูเพิ่มเติม: SET กับ mai คืออะไร
สรุปเปรียบเทียบดัชนีหุ้นไทยทั้งหมด
| ดัชนี | จำนวนหุ้น | จุดเด่น | เหมาะสำหรับ |
|---|---|---|---|
| SET Index | 800+ | ครอบคลุมทั้งตลาด SET | ดูภาพรวมตลาดไทย |
| SET50 | 50 | หุ้นใหญ่สภาพคล่องสูงสุด | นักลงทุนทั่วไป, กองทุนดัชนี |
| SET100 | 100 | หุ้นขนาดใหญ่-กลางคุณภาพ | Benchmark กองทุน |
| SETHD | 30 | Dividend Yield สูง จ่ายสม่ำเสมอ | นักลงทุนเน้นรายได้ |
| sSET | หลายร้อย | หุ้นขนาดเล็ก-กลาง | นักลงทุนเน้น Growth |
| SETCLMV | ~20-30 | บริษัทที่ทำธุรกิจใน CLMV | ลงทุนในการเติบโตของอาเซียน |
| SETWB | ~30 | ธีม Well-being (สุขภาพ ท่องเที่ยว F&B) | นักลงทุนเน้นธีมคุณภาพชีวิต |
| SETESG | ~50-100 | ESG Rating BBB ขึ้นไป (เดิม SETTHSI) | ESG Investing |
| mai Index | 200+ | ครอบคลุมหุ้นในตลาด mai | นักลงทุน Small Cap |
วิธีใช้ดัชนีในการลงทุนจริง
1. ใช้เป็น Benchmark
เปรียบเทียบผลการลงทุนของตัวเองกับดัชนีที่เหมาะสม ถ้าพอร์ตของคุณเน้นหุ้นขนาดใหญ่ ให้เปรียบกับ SET50 ถ้าเน้นหุ้นปันผล ให้เปรียบกับ SETHD
2. ลงทุนผ่าน ETF และกองทุนดัชนี
แทนที่จะเลือกหุ้นเอง สามารถลงทุนในกองทุนที่อ้างอิงดัชนีได้เลย เช่น
- กองทุน ETF ที่อ้างอิง SET50 เพื่อลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ทั้ง 50 ตัวพร้อมกัน
- กองทุน ETF ที่อ้างอิง SETHD เพื่อรับเงินปันผลสม่ำเสมอ
3. ใช้ติดตามสภาวะตลาด
ดูว่าดัชนีกลุ่มไหนปรับตัวขึ้นหรือลงมากกว่า เพื่อเข้าใจว่ากระแสเงินลงทุนกำลังไหลไปทางไหน
4. ใช้เลือกหุ้นเข้าพอร์ต
หุ้นที่อยู่ใน SET50 หรือ SET100 ผ่านเกณฑ์คุณภาพขั้นต่ำมาแล้ว สามารถใช้เป็นจุดเริ่มต้นในการ Screening หุ้นได้
บทสรุป
ดัชนีหุ้นแต่ละตัวถูกออกแบบมาเพื่อตอบโจทย์ที่แตกต่างกัน SET50 และ SET100 สำหรับหุ้นขนาดใหญ่คุณภาพ SETHD สำหรับนักลงทุนเน้นปันผล sSET และ mai Index สำหรับหุ้นขนาดเล็กที่มีศักยภาพ SETCLMV สำหรับการขยายตัวในอาเซียน SETWB สำหรับธีม Well-being และ SETESG สำหรับการลงทุนอย่างยั่งยืน
การเข้าใจดัชนีเหล่านี้จะช่วยให้คุณวางแผนการลงทุนได้ตรงกับเป้าหมายมากขึ้น ไม่ว่าจะเน้นการเติบโต รายได้ หรือความยั่งยืน
สรุปสำหรับมือใหม่: เริ่มต้นจาก SET50 ก่อน เพราะเป็นหุ้นคุณภาพดีที่สุด ซื้อขายได้ง่าย และมีข้อมูลให้ศึกษาครบถ้วน เมื่อมีประสบการณ์มากขึ้นค่อยขยายไปดูดัชนีอื่นๆ ตามกลยุทธ์ที่ต้องการ
คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
เริ่มต้นลงทุนอย่างมั่นใจกับ HoonHub
HoonHub ช่วยให้คุณติดตามพอร์ตหุ้น วิเคราะห์ข้อมูลบริษัท และเรียนรู้การลงทุนผ่านบทเรียนและแบบทดสอบ ดาวน์โหลดแอปฟรีบน App Store วันนี้
